2004年2月，政府宣布以27. 7億元蝕本價，將丟空逾年的海景「居屋王」紅灣半島售予新世界發展，每平方呎僅售1800元，較政府開價2300元低兩成，扣除19億元建築成本後，政府庫房實際只收8.64億元，遭外界批評是賤賣紅灣半島。當時由房屋及規劃地政局常任秘書長兼房屋署署長梁展文處理。
2004年11月29日，發展商公布重建紅灣半島改建豪宅，各界強烈批評會影響環境，其後發展商擱置拆卸計劃。梁展文被指官商勾結，但堅稱不知道發展商早有拆卸重建意圖。
居屋紅灣半島由新世界發展旗下的添星發展有限公司興建，2002年11月落成後，同月「孫九招」出籠，宣布停售居屋，故一直被迫空置。新世界發展早前已入稟高等法院，索償因停售紅灣半島而帶來的地租、管理費及屋苑維修費等損失。