彭督下午2時半在立法局宣讀任內第一份《施政報告》,當中政改方案最引人注目。
- 「兩局分家」。立法局議員不能再兼任行政局議員,港督亦放棄立法局主席職位,令立法局不再從屬於行政機關,成為相對獨立的制衡機構。
- 立法局地區直選選舉方法,改用單議席單票制。
- 擴大功能組別新增九個界別的選民基礎,並會以一人一票選出。
- 投票年齡由21歲下降至18歲。
- 區議會和兩個市政局方面,彭督提出取消3個議會內的委任議席,全數以直選產生。
- 立法局選舉選舉委員會亦會由直選區議員互選產生。
宣讀《報告》後,彭督馬不停蹄分別召開大型記者會和兩個簡介會,又接受傳媒專訪。之後他又與一批新委任的行政局議員共進晚餐,晚上繼續與主要官員評估外界對《報告》的反應。英國首相府在彭督宣讀《報告》後發表聲明,表示認同港督施政方向,並指是香港的最佳方向。
「《施政報告》答問大會」由彭督首創,特區年代繼續沿用。